SZENARIO-RECHNER

1 · POSITIONEN was du wirklich vorhast — dieses Werkzeug schlaegt nichts vor + Zeile alles leeren

Trage ein, was du wirklich vorhast — dieses Werkzeug schlaegt nichts vor. Kein Vorschlag, keine Gewichtung, keine Empfehlung. Es rechnet nur, was hier steht.

Bei Optionen werden Verfallstermine und Strikes aus /api/optionen geladen (echte Kettendaten). Ist die Kette nicht erreichbar, bleiben Datum, Strike und IV von Hand eintragbar — der Rechner laeuft trotzdem, der Aktien-/ETF-Teil ohnehin. Gerechnet wird die relative Wertaenderung des Einsatzes; ein konstanter EUR/USD-Kurs ist unterstellt.
Wie alt die Zahlen sind, steht dran. Faellt der Live-Abruf aus, liefert der Server bewusst die letzten bekannten Kettendaten — dann steht in der Zeile darunter „KETTE VERALTET" mit Stand und dem echten Grund (z. B. „Yahoo lehnt den Crumb ab"), statt dass alte Strikes, Markt-Mitte und IV wie aktuelle aussehen. Ebenso markiert: Spot und IV zeigen, ob sie live sind, aus der Kette stammen, deine Eingabe sind oder ein eingefrorener Messwert vom Erhebungstag. Ein vorbelegter IV-Messwert wird von der geladenen Kette ueberschrieben, sobald sie da ist — deine eigene Eingabe nie.

2 · ANNAHMEN gelten fuer alle Szenarien

Das Ereignisdatum muss in der Zukunft liegen. Die Basis, gegen die jedes Szenario gerechnet wird, laeuft immer ab heute. Laege das Ereignis davor, bekaeme jede Option Restlaufzeit geschenkt, die sie real nicht hat — und der Rechner zeigte Gewinne, ohne dass sich irgendetwas bewegt haette. Das Feld nimmt darum kein Datum vor heute mehr an; ein gespeichertes Altdatum (aus einem frueheren Besuch) wird oben rot benannt und in der Rechnung hart auf heute geklemmt.

Das gemessene Fenster A lief 27 Handelstage (≈ 38 Kalendertage), Fenster B 23, Fenster C 21 — setz das Ereignisdatum entsprechend weit, sonst rechnest du eine Bewegung, fuer die deine Optionen gar keine Zeit haben. (Das Nachrechen-Skript loest Fenster A je nach Ankertag auf 26 Tage auf — die Bruecke dazu steht in Abschnitt 6 ↓.) Bewertung europaeisch: ein tief im Geld liegender Put kann rechnerisch unter seinem inneren Wert liegen (der Basispreis wird abgezinst). Dividenden bleiben unberuecksichtigt. Genau dort kann der Zeiteffekt auch positiv sein: verschwindet Restlaufzeit, waechst der abgezinste Basispreis. Die Unterzeile schreibt dann „Zeitwert-GEWINN/Woche" in gruen statt Zeitwertverlust — das ist kein Anzeigefehler, sondern die europaeische Bewertung.

3 · SZENARIEN Vorgaben = gemessene Historie, keine Prognose · alles editierbar

Noch keine Positionen — trag oben eine Zeile ein, dann erscheinen hier die Szenario-Zellen dafuer.

Zellen mit Wert stammen aus einem gemessenen Fenster dieses Konflikts — fahr mit der Maus darueber (oder tippe lange), dann steht die Herkunft da. Zellen mit „keine Messung" sind bewusst leer und werden als 0 gerechnet: dafuer gibt es keine Zahl aus diesem Konflikt, und erfunden wird hier nichts. Trag deine eigene Annahme ein, dann steht sie sichtbar da statt versteckt in einer Vorgabe. Die vier Wahrscheinlichkeiten sind gleichverteilt gesetzt — das ist keine Prognose, sondern die Weigerung, eine abzugeben.
Spalte B ist vollstaendig messungsfrei. Fuer jedes Instrument steht dort „keine Messung"; der Rechner setzt ueberall 0 % ein. Was in Abschnitt 4 und 5 in Spalte B herauskommt, ist deshalb allein die Wirkung des Kalenders — eine gekaufte Option verliert dann zwangslaeufig Zeitwert. Das ist Arithmetik, keine Aussage ueber die Welt.

4 · RECHNUNG Aktien linear · Optionen mit Black-Scholes neu bewertet

Black-Scholes ist vollstaendig hier im Browser gerechnet (kumulative Normalverteilung nach Abramowitz-Stegun 26.2.17). Der Optionswert im Szenario nutzt: Spot nach Kursreaktion, IV nach Veraenderung, Restlaufzeit ab Ereignisdatum. Als Basis (=100 %) dient der Black-Scholes-Wert von heute mit derselben Formel — so vergleicht der Rechner Modell mit Modell und nicht Modell mit Markt.

5 · SIND DAS VIER WETTEN ODER EINE? das eigentliche Herzstueck

Gruen = die Position gewinnt in diesem Szenario, rot = sie verliert, grau = gemessen keine nennenswerte Bewegung. Vier Toepfe sind erst dann vier Wetten, wenn in derselben Spalte gruen und rot steht.
Zwei Zellen sind ausdruecklich keine Aussage ueber die Welt, sondern ueber die Datenlage: „?" (schraffiert, gelb) heisst nicht bewertbar — der Rechner kommt hier zu keinem Wert. „*" (schraffiert, rot) heisst keine Zahl in dieser Spalte: weder gemessen noch von dir eingetragen, der Rechner setzt hier 0 % ein. Der Marker gilt pro Zelle, nicht pro Zeile — dasselbe Symbol kann in einer Spalte gemessen und in der naechsten leer sein.
Spalte B ist immer so eine Spalte. Fuer „Dauerschwebe" gibt es in diesem Konflikt kein Messfenster (siehe die Bruecke in Abschnitt 3). Alles, was dort rot leuchtet, ist bei einer gekauften Option reiner Zeitwertverlust — Arithmetik des Kalenders, keine gemessene Reaktion. Aussagen wie „alle Toepfe verlieren gleichzeitig" werden darum pro Spalte gezaehlt und nur ueber Positionen gefaellt, fuer die in genau dieser Spalte eine Zahl steht; Spalten ganz ohne Zahl sind ausgenommen und werden oben ausdruecklich benannt. Fahr mit der Maus ueber eine Ampelzelle: dort steht, ob die Zahl gemessen ist (mit Fenster), deine eigene Annahme oder gar nicht vorhanden.

6 · WAS IN DIESEM KONFLIKT WIRKLICH PASSIERT IST — GEMESSEN, NICHT VERMUTET

Buchstabe ist nicht gleich Buchstabe. Die Fenster hier heissen A–C, die Szenarien oben A–D — und sie meinen Verschiedenes: Fenster A (reine Eskalation, −8,1 %) speist Szenario D · Bodenoffensive, Fenster B (Erholung, +13,7 %) speist Szenario A · Deal, Fenster C speist Szenario C. Fuer Szenario B · Dauerschwebe gibt es kein Fenster — diese Spalte bleibt oben leer und wird mit 0 % gerechnet.

Quelle: Tagesschlusskurse, selbst nachgerechnet. Gemessene Historie, keine Prognose. Zur Plausibilitaetspruefung heute gemessene Optionspreise: SPY 773,03 / IV 13,5 % (Straddle 18.09. ≈ ±3,5 %) · ITA 251,13 / IV 26,3 % (18.09. ≈ ±6,5 %; 15.01.27 ≈ ±12,8 %) · GLD 402,62 / IV 25,7 %.

Zwei Zahlen fuer dasselbe Fenster A — warum. Oben steht die unabhaengige Erstmessung (27 Handelstage, S&P −8,1 %). Das Nachrechen-Skript krisen-reaktion.py sucht sich seinen Anker selbst — den letzten Schlusskurs am oder vor dem 20.02.2026 — und kommt damit auf 26 Handelstage und −8,2 %. Der Unterschied ist ein Handelstag am Fensteranfang plus Rundung, kein Widerspruch und keine zweite Messung: das Skript stellt beide Werte in seiner Plausibilitaetspruefung ausdruecklich nebeneinander und weist die Abweichung dort in Prozentpunkten aus. Der Rechner oben arbeitet durchgehend mit den Zahlen der Erstmessung; wer das Skript laufen laesst, sieht dieselbe Krise mit ±0,1 Prozentpunkten und einem Tag Unterschied. Beides ist gemessen, keins ist Prognose.